Президент США Джордж Буш в июле 2002 г. торжественно подписал принятое Конгрессом законодательство по борьбе с корпоративным мошенничеством. В своей речи он сравнил такое мошенничество с террористическим актом 11 сентября 2001 г. и пообещал, что ни тому, ни другому не удастся подорвать американскую экономику.
В чем же суть нового законодательства? Оно предусматривает более строгий контроль со стороны государства и акционеров компаний по отношению к самим компаниям, их должностным лицам и аудиторам. В частности, закон предписывает создание нового надзорного органа для аудиторской деятельности при Комиссии по ценным бумагам. Ранее же бухгалтерские фирмы в США были, в основном, саморегулируемыми.
Закон также обязывает компании создавать независимые аудиторские комитеты, которые должны нанимать аудиторов для проверки счетов компании (ранее этим занималось руководство компании). Закон требует, чтобы руководство компании лично заверяло отчетность.
И что интересно, закон облегчает процедуры судебного преследования акционерами руководителей своих компаний и их аудиторов. А тюремные сроки для руководителей-мошенников возросли вчетверо - до 20–25 лет.
Что же побудило высшее политическое руководство сверхдержавы пойти на такие серьезные меры? По всей вероятности, грандиозный скандал с компанией «Энрон».
«Успехи» Enron
Мы писали о крупнейшей афере ХХ века - крахе банка «Би-Си-Си-Ай» (BCCI) - в №16(41) нашей газеты в статье «Афера длиною в тридцать лет». Наступивший XXI век не заставил себя долго ждать. Он ознаменовался не менее громким скандалом - крахом американского энергетического гиганта «Энрон» (Enron).
Корпорация «Энрон» возникла в 1985 г. в результате слияния двух газовых компаний из Техаса и Небраски. Она стала первой компанией, обладающей всеамериканской сетью газовых трубопроводов. Вначале компания специализировалась только на газе, но со временем занялась и электричеством. Постепенно она перенесла свою деятельность и в область торговли.
Корпорация успешно освоила рынок энергетических фьючерсов и производных ценных бумаг. Впоследствии это придало ей значительную финансовую маневренность. Вскоре она стала крупнейшим трейдером на рынке электричества, а в 2001 г. даже заняла седьмое место в престижном рейтинге «Форчун 500». В компании к тому времени уже работали 22 тыс. сотрудников в 40 странах мира!
Отметим, что в 90-х годы энергетическая отрасль США была освобождена от чрезмерного государственного контроля. Поэтому, занимая доминирующее положение на рынке, компания «Энрон» получила возможность манипулировать ценами на электричество в масштабах всей страны.
Будучи корпорацией национального масштаба, она не могла оставаться и в стороне от политики. У нее были широкие связи в политических кругах, особенно в республиканской партии. Достаточно сказать, что президент «Энрона» Кеннет Лей считался личным другом Джорджа Буша-младшего. И, фактически, корпорация была спонсором номер один нынешнего президента США в его политической карьере вообще и в избирательной кампании в частности.
Денежные взносы щедро раздавались на предвыборные нужды различных политических деятелей: как республиканцев, так и демократов. На эти цели, по оценкам экспертов, всего лишь в период в период 1989–2001 гг. было выделено около 6 млн. дол. Только на нужды Джорджа Буша-младшего, еще во время его губернаторства, корпорация пожертвовала более 600 тыс. дол., а еще 300 тыс. - на инаугурацию. В руководство «Энрон» в прошлом входили многие высокопоставленные сотрудники президента США.
Поэтому неудивительно, что компания получила беспрецедентную долю в государственных поставках электроэнергии и большие налоговые льготы. Кроме того, за нею было решающее слово при выборе лиц, ответственных за регулирование энергетического рынка (тех, кто призван осуществлять надзор за самой корпорацией).
Схема аферы
Но, пока нет особых причин возмущаться ловкими бизнесменами. Всё вышесказанное, в целом, соответствует американскому законодательству. Так, предвыборные взносы делались не «втемную» (как это принято в некоторых других странах), а банковскими переводами. Всё это находило соответствующее отражение в отчетности: как плательщиков, так и предвыборных штабов.
Мошенничество компании заключалось в другом: в ее бухгалтерских операциях. Руководством компании была разработана и воплощена в жизнь сложнейшая схема сокрытия определенных данных не только от общественности, но и от акционеров и инвесторов. Делалось это с целью искажения истинного финансового положения корпорации.
Были созданы не единицы, а тысячи юридических лиц, преимущественно офшорных компаний и товариществ. Например, по одному только юридическому адресу (Джорджтаун, а/я 1350) на Каймановых островах было зарегистрировано 692 дочерних компании энергогиганта. Думаете, «липовые» фирмы? Не всё так просто.
Все эти офшорные компании были созданы совершенно законно, с подачей соответствующих отчетов в налоговые органы США. И, кроме того, офшорная деятельность «Энрон» была одобрена ее советом директоров, адвокатами и внешними аудиторами - фирмой «Артур Андерсен».
Хотя придуманная схема представляется необычайно сложной, на самом деле, она довольно проста. С одной стороны, сделки с электроэнергией, проводимые через дочерние компании, давали возможность «раздувать» себестоимость и, соответственно, - продажную цену электричества. С другой стороны, на офшорные фирмы оформлялись долги корпорации, которые она не хотела афишировать.
Надо сказать, что американский закон довольно строг в отношении офшорных операций. По существующему законодательству о так называемых контролируемых иностранных корпорациях предусматривается принудительное включение доходов офшорных компаний в налогооблагаемый доход их американских владельцев. Поэтому в США невозможно просто сбросить прибыль в офшор с целью неуплаты налогов, и остаться при этом (хотя бы формально) в рамках закона.
Но мошенникам из «Энрон» это было и не нужно. В офшоры сбрасывались не прибыли, а убытки. Возникает вопрос - зачем? Это позволяло значительно улучшить финансовые показатели корпорации, а значит - росли в цене ее акции. Корпорация захватывала всё большую долю рынка. Это позволяло ее руководству и сотрудникам получать многомиллионные премиальные. Естественно, что росла и стоимость пакетов их акций в собственной компании.
А параллельно некоторые работники успевали получить прибыль и от торговой деятельности офшоров, через которые шли финансовые потоки. Так, главный финансовый администратор «Энрон», Эндрю Фастоу, разработавший эту грандиозную схему, получил от деятельности одного из офшоров более 30 млн дол., а его помощник Майкл Коппер - 10 млн дол. Таким образом, возник конфликт интересов корпорации и ее служащих.
Вы подумаете, что такая мощная и безубыточная корпорация платила много налогов? Совсем нет. Ведь балансовая прибыль и прибыль для целей налогообложения - это разные вещи. А в «Энрон» они были фантастически разными. Данные, которые показывались акционерам и налоговым властям - резко отличались.
Все долги и расходы налоговикам предоставлялись в полном объеме. В результате для налоговых органов корпорация была совершенно убыточной. Поэтому налог на прибыль «Энрон» не платил вообще. Более того - он из казны получал большие налоговые возмещения. За период 1996–2000 гг. было получено, в общей сложности, 380 млн дол.
«Сколько верёвочке не виться…»
Поймать «на горячем» мошенников было чрезвычайно сложно. Ведь на них работали самые опытные и высокооплачиваемые в мире юристы и бухгалтеры. Интересно, что каждая отдельная операция, контракт или налоговая калькуляция «Энрон» были законными или почти законными. И даже при судебном разбирательстве была высокая вероятность признания их таковыми. Но вечно это продолжаться не могло. Спрятанные долги накапливались и росли. Рано или поздно они должны были всплыть.
И это произошло в 2001 г. - первом году нашего века. Новый год «Энрон» начала с новым президентом. Ее возглавил Джеффри Скиллинг. Но Кеннет Лей не ушел, а переместился в кресло председателя совета директоров. Пока новый руководитель вникал в суть дел, прошло полгода. А «прозрев», он испугался и ушел в отставку. Тем не менее, позже он давал свидетельские показания и доказывал, что не виновен.
В августе «Энрон» снова возглавил Кеннет Лей. Видя, что катастрофа неминуема, он, прежде всего, сбросил принадлежавшие ему акции «Энрон» (на сумму более 20 млн дол.) и продолжал убеждать акционеров, что дела идут блестяще. То же делали и многие другие руководители корпорации. Поэтому их обвиняют и в неправомерном использовании инсайдерской информации.
В октябре 2001 года, когда подошел срок сдачи квартальной отчетности, дальнейшее сокрытие долгов оказалось уже невозможным. И «Энрон» объявляет об убытках на сумму 638 млн дол., а также об уменьшении собственного капитала корпорации на 1,2 млрд дол. Убытки были списаны на офшорные махинации главного бухгалтера Эндрю Фастоу, которого сразу же уволили.
Последовало резкое падение акций корпорации. Запахло катастрофой. Лей обратился за помощью к правительству, надеясь на «особые дружеские отношения». Но его ждал удар. У Кабинета министров были свои соображения, и Комиссия по ценным бумагам начала расследование в отношении возможного конфликта интересов при операциях с офшорами.
А ситуация всё ухудшалась. В ноябре «Энрон» был вынужден еще раз пересмотреть отчетность. И прибыль за последние пять лет была уменьшена на 586 млн дол., а долги увеличились еще на 2,5 млрд дол. Акции корпорации, еще в начале года державшиеся на уровне примерно 80 дол. за штуку, рухнули до уровня ниже 1 дол.! Это была катастрофа…
Как и следовало ожидать, от бывшего преуспевающего гиганта быстро отмежевались все. В декабре 2001 г. корпорация объявила о банкротстве, которое стало крупнейшим банкротством в американской истории. Были уволены более 4 тысяч сотрудников в США и более тысячи - в Европе.
Пострадала даже теща нынешнего американского президента - Дженна Уэлш. На акциях «Энрон» она потеряла целых 8 180 дол. Особенно хорошо эта цифра смотрится на фоне тех сотен тысяч долларов пенсионных сбережений, которые в результате банкротства потеряли рядовые сотрудники «Энрон». Выяснилось, что сгорели пенсионные сбережения на сумму около 1 млрд дол., которые пенсионный фонд, контролируемый самой корпорацией, вложил в акции корпорации. Теперь они не стоили ничего.
Затем последовало уголовное расследование. Естественно, что, прежде всего, заинтересовались аудиторами. И выяснилось, что сотрудники аудиторской компании «Артур Андерсен», будучи участниками аферы, сами и разрабатывали схемы мошеннических операций. Они же, в преддверии катастрофы, уничтожили огромное количество документации. Компания «Артур Андерсен» была признана виновной в препятствовании правосудию. После этого одна из ведущих аудиторских фирм мира фактически прекратила свое существование.
В январе 2002 г. покончил с собой бывший вице-президент корпорации Клифф Бакстер. А в августе редактор экономического отдела газеты «Нью-Йорк таймс» Аллан Майерсон выбросился из окна своего офиса, расположенного на 11-м этаже. Именно Майерсон был автором разоблачительных материалов о финансовых махинациях энергетической компании «Энрон».
Расследованием событий, предшествовавших банкротству «Энрон», занимаются сразу несколько ведомств - ФБР, Министерство юстиции, Министерство труда. Разумеется, не остался в стороне и Конгресс, подключившийся к расследованию чуть ли не быстрее всех: ведь затронуты интересы стольких избирателей!
Один из главных обвиняемых в деле - Эндрю Фастоу, главбух корпорации и предполагаемый автор преступной схемы. В октябре 2002 г. ему было предъявлено обвинение в мошенничестве, а заодно в отмывании денег, в преступном сговоре и т. д. За махинации ему грозит сорок лет тюрьмы.
Глава «Энрона» Кеннет Лэй отвергает все предъявленные ему обвинения. Властям он сдался сам, поэтому рассчитывает на снисхождение. Ему грозит «всего» 175 лет тюрьмы.
Кто виноват?
В неловкой ситуации оказались некоторые члены администрации президента. Выяснилось, что вице-президент Р. Чейни и его советники в 2001 г. шесть раз встречались с руководством «Энрона». Последняя такая встреча состоялась менее чем за месяц до объявления ее банкротства. От ведения расследования дела компании «Энрон» отказался министр юстиции США Дж. Эшкрофт. Согласно информации опубликованной в СМИ, в период выборов в сенат он получил от «Энрона» 60 тыс. дол.
И сам Джордж Буш был вынужден выступить с официальным заявлением, отрицая факт, что администрация знала о финансовых трудностях и предстоящем банкротстве «Энрона» и обещал провести тщательное расследование.
Скандал разгорается и разбирательства, очевидно, будут долгими. В тяжбу втягивается ряд ведущих американских и зарубежных банков (в том числе Citigroup и J. P. Morgan Chase). Впрочем, эксперты считают, что обманутым вкладчикам будет нелегко доказать в суде свои обвинения против банкиров.
Скандал перекинулся и за океан. Так, в Великобритании «Энрон» выступал спонсором лейбористской партии, которая и победила на выборах. Теперь консерваторы обвиняют лейбористов в том, что те в качестве благодарности проводили энергетическую политику страны с выгодой для «Энрон».
Крах компании «Энрон» вызвал цепную реакцию в американской экономике. Сотни компаний, применявших аналогичную практику «творческого бухучета», оказались под ударом и вынуждены были ревизовать свою отчетность. Из корпораций, котирующихся на американских биржах, 10% пересмотрели свои финансовые результаты за последние пять лет. Многих это привело к фатальным последствиям.
Американское общество, и, прежде всего, бизнес-элита и политики всерьез задумались об отношениях бизнеса и власти, о роли коммерческих структур в финансировании избирательных кампаний, о влиянии энергетических компаний на политику страны, о конфликте интересов при одновременном оказании консультационных и аудиторских услуг.
Американское законодательство теперь ужесточило требования даже к иностранным компаниям. К тем, акции которых котируются на американских биржах (ведь на одной только Нью-Йоркской бирже представлены 1300 иностранных эмитентов). К ним применяются те же требования, что и к американским компаниям, в том числе в отношении правил составления отчетности и ее заверения.
Так, руководство компании должно подписать баланс не иначе как под присягой, что автоматически переводит предоставление неверных данных в разряд уголовного преступления (лжесвидетельство). Так что немалый срок в американской тюрьме может получить и директор, например, котирующейся в США российской компании (а таких на данный момент пять), если в США решат, что ее финансовая отчетность не соответствует американским стандартам.
Всё это вызывает раздражение даже ближайших союзников США, например, Германии, у которой имеется свое законодательство против мошенников. Зарубежные бизнесмены недовольны вмешательством США в дела их компаний. Эти односторонние действия со стороны американской Фемиды характеризуются ими как «экономический империализм».
Но главное - банкротство «Энрона» выявило серьезные проблемы, связанные с американской системой финансовой отчетности публичных компаний (Generally accepted accounting principles, GAAP).
На основе этой системы, а также ее европейского аналога IAS (International Accounting Standards) строят свою отчетность все публичные корпорации мира. Сегодня эффективность системы, призванной обеспечивать достоверной информацией инвесторов, кредиторов и партнеров по бизнесу, оказалась под большим вопросом. Можно смело предположить, что стандарты раскрытия информации, особенно в части забалансовых операций и сделок менеджмента, будут ужесточены и в других странах.
США : Хьюстон (штат Техас)
Центральный офис Enron Corporation
Enron Corporation (произносится Энрон корпорейшн ) - ныне несуществующая американская энергетическая компания, завершившая деятельность в результате банкротства в 2001 году . Штаб-квартира компании располагалась в Хьюстоне (штат Техас). До банкротства в Enron работало около 22 000 сотрудников в 40 странах мира и она являлась одной из ведущих в мире компаний, в таких областях как производство электроэнергии, транспортировка газа, газоснабжение, связь и целлюлозно-бумажное производство. В непроизводственном секторе компания занималась торговлей фьючерсами и производными ценными бумагами. Декларируемая выручка за 2000 год составила порядка 101 млрд долларов. Журнал Fortune называл Enron «самой инновационной компанией Америки» в течение шести лет подряд. В конце 2001 года стало известно, что информация о финансовом состоянии компании в значительной степени была сфальсифицирована с помощью бухгалтерского мошенничества, известного как «Дело Enron». С тех пор Enron стал популярным символом умышленного корпоративного мошенничества и коррупции.
Компания вышла из банкротства в ноябре 2004 года, в соответствии с утверждённым судом планом реорганизации, это было одно из крупнейших и наиболее сложных дел о банкротстве в истории США. Новый совет директоров изменил название компании Enron на Enron Creditors Recovery Corp. , и сосредоточился на реорганизации и ликвидации отдельных активов Enron. 7 сентября 2006 года Enron продала Prisma Energy International свой последний оставшийся бизнес компании Ashmore Energy International Ltd (в настоящее время AEI).
История
Корпорация Enron была образована в 1985 году в результате слияния компаний InterNorth и Houston Natural Gas.
«Дело Enron»
Банкротство компании, произошедшее в итоге крупного скандала, получившего название «Дела Enron», стало одним из крупнейших в мировой истории. Основным обвинением, выдвигавшимся против Enron, была фальсификация отчётности, вводившая в заблуждение инвесторов. В ходе разгоравшегося скандала покончил с собой вице-президент компании Клиффорд Бакстер.
Было вскрыто использование различных финансовых и офшорных схем. Для проведения аферы было создано много юридических лиц, которые располагались преимущественно в офшорных зонах. По одному юридическому адресу (Джорджтаун, а/я 1350) на Каймановых островах было зарегистрировано 692 дочерние компании. Несмотря на сложность схем, принцип их действия был прост: с одной стороны, операции с электроэнергией, проводимые через дочерние компании, увеличивали себестоимость и продажную цену электричества, с другой стороны, на офшоры оформлялись долги корпорации, которые руководство не хотело афишировать. Таким образом, афера Enron заключалась не в сокрытии доходов, а в сокрытии убытков .
Одним из итогов «Дела Enron» стало принятие американскими законодателями Закона Сарбейнза - Оксли , ужесточившего требования к финансовой отчётности, а также распад аудиторской компании Arthur Andersen, до этого входившей в «большую пятёрку » аудиторских компаний мира.
Персоналии
- Кеннет Лей - глава компании и ее президент с 1986 года.
- Эндрю Фастоу - глава финансовой службы.
- Дэвид Данкан - главный аудитор Enron в аудиторской компании Arthur Andersen. В его обязанности входила проверка отчетности Enron.
Enron в литературе и кино
- Pipe Dreams: Greed, Ego, and the Death of Enron - книга об Enron
- «Enron. Самые умные в этой комнате» - документальный фильм 2005 года о крахе компании
- «Триумф мёртвого Левиафана. Финансово-экономический роман о компании Энрон » - Сергей Голубицкий
- «The Crooked E: The Unshredded Truth About Enron» («Афера века», 2003 год) - телевизионный фильм о последних днях компании, позднее выпущенный на DVD.
Примечания
Ссылки
- Бывший официальный сайт компании (сейчас сайт Enron Creditors Recovery Corp. - организации, завершающей дела Enron)
Категории:
- Компании по алфавиту
- Компании, основанные в 1985 году
- Компании, упразднённые в 2001 году
- Несуществующие ныне компании США
- Энергетические компании США
- Компании, имевшие листинг акций на Лондонской бирже
Wikimedia Foundation . 2010 .
Смотреть что такое "Enron" в других словарях:
Enron - Logo Der Energiekonzern Enron gehörte zu den größten Konzernen der USA und hatte seinen Firmensitz in Houston, Texas. Enron bezeichnete sich in Veröffentlichungen gerne als „The World s Greatest Company“ (Großartigste Firma der Welt) und wurde… … Deutsch Wikipedia
Enron - Saltar a navegación, búsqueda Enron Creditors Recovery Corporation Fundación Omaha, Nebraska, 1985 Sede Houston, Texas, EE. UU. Industria Energia … Wikipedia Español
Enron - (in full Enron Corporation) a US energy trading company that was started in 1985 as a gas pipeline company based in Houston. Under the leadership of Kenneth Lay it grew to become one of the largest companies in the US and the largest… … Useful english dictionary
Enron - Corporation fue una empresa de energia con sede en Houston, Texas que empleaba cerca de 21.000 personas hacia mediados de 2001 (antes de su quiebra). Una serie de técnicas contables fraudulentas, apoyados por su empresa contable, la entonces… … Enciclopedia Universal
Enron - For the play, see ENRON (play). Enron Corporation Enron logo, designed by Paul Rand Former type Public company Industry Energy Fate … Wikipedia
Enron - Logo de Enron Création Omaha, Nebraska,1931 Dates clés 1985, prend le nom d Enron … Wikipédia en Français
Enron - A U.S. *multinational corporation that filed for Chapter 11 bankruptcy reorganization in December 2001. At the time, it was the largest bankruptcy in U.S. corporate history. The uncovering of false accounting and fraud forced Enron to make a… … Auditor"s dictionary
enron
enron - v. When corporate executives mismanage a company for personal gain. It was painful for Bill in engineering to sit back and watch the CEO and his biker chick wife enron the company. n. 1) Big corporation s views that they are above the law; also… … Dictionary of american slang
Корпорация «Энрон» возникла в 1985 г. в результате слияния двух газовых компаний из Техаса и Небраски. Она стала первой компанией, обладающей всеамериканской сетью газовых трубопроводов. Вначале компания специализировалась только на газе, но со временем занялась и электричеством. Постепенно она перенесла свою деятельность и в область торговли.
Корпорация успешно освоила рынок энергетических фьючерсов и производных ценных бумаг. Впоследствии это придало ей значительную финансовую маневренность. Вскоре она стала крупнейшим трейдером на рынке электричества, а в 2001 г. даже заняла седьмое место в престижном рейтинге «Форчун 500». В компании к тому времени уже работали 22 тыс. сотрудников в 40 странах мира!
Отметим, что в 90-х годы энергетическая отрасль США была освобождена от чрезмерного государственного контроля. Поэтому, занимая доминирующее положение на рынке, компания «Энрон» получила возможность манипулировать ценами на электричество в масштабах всей страны.
Будучи корпорацией национального масштаба, она не могла оставаться и в стороне от политики. У нее были широкие связи в политических кругах, особенно в республиканской партии. Достаточно сказать, что президент «Энрона» Кеннет Лей считался личным другом Джорджа Буша-младшего. И, фактически, корпорация была спонсором номер один нынешнего президента США в его политической карьере вообще и в избирательной кампании в частности.
Денежные взносы щедро раздавались на предвыборные нужды различных политических деятелей: как республиканцев, так и демократов. На эти цели, по оценкам экспертов, всего лишь в период в период 1989–2001 гг. было выделено около 6 млн. дол. Только на нужды Джорджа Буша-младшего, еще во время его губернаторства, корпорация пожертвовала более 600 тыс. дол., а еще 300 тыс. - на инаугурацию. В руководство «Энрон» в прошлом входили многие высокопоставленные сотрудники президента США.
Поэтому неудивительно, что компания получила беспрецедентную долю в государственных поставках электроэнергии и большие налоговые льготы. Кроме того, за нею было решающее слово при выборе лиц, ответственных за регулирование энергетического рынка (тех, кто призван осуществлять надзор за самой корпорацией).
Схема аферы
Но, пока нет особых причин возмущаться ловкими бизнесменами. Всё вышесказанное, в целом, соответствует американскому законодательству. Так, предвыборные взносы делались не «втемную» (как это принято в некоторых других странах), а банковскими переводами. Всё это находило соответствующее отражение в отчетности: как плательщиков, так и предвыборных штабов.
Мошенничество компании заключалось в другом: в ее бухгалтерских операциях. Руководством компании была разработана и воплощена в жизнь сложнейшая схема сокрытия определенных данных не только от общественности, но и от акционеров и инвесторов. Делалось это с целью искажения истинного финансового положения корпорации.
Были созданы не единицы, а тысячи юридических лиц, преимущественно офшорных компаний и товариществ. Например, по одному только юридическому адресу (Джорджтаун, а/я 1350) на Каймановых островах было зарегистрировано 692 дочерних компании энергогиганта. Думаете, «липовые» фирмы? Не всё так просто.
Все эти офшорные компании были созданы совершенно законно, с подачей соответствующих отчетов в налоговые органы США. И, кроме того, офшорная деятельность «Энрон» была одобрена ее советом директоров, адвокатами и внешними аудиторами - фирмой «Артур Андерсен».
Хотя придуманная схема представляется необычайно сложной, на самом деле, она довольно проста. С одной стороны, сделки с электроэнергией, проводимые через дочерние компании, давали возможность «раздувать» себестоимость и, соответственно, - продажную цену электричества. С другой стороны, на офшорные фирмы оформлялись долги корпорации, которые она не хотела афишировать.
Надо сказать, что американский закон довольно строг в отношении офшорных операций. По существующему законодательству о так называемых контролируемых иностранных корпорациях предусматривается принудительное включение доходов офшорных компаний в налогооблагаемый доход их американских владельцев. Поэтому в США невозможно просто сбросить прибыль в офшор с целью неуплаты налогов, и остаться при этом (хотя бы формально) в рамках закона.
Но мошенникам из «Энрон» это было и не нужно. В офшоры сбрасывались не прибыли, а убытки. Возникает вопрос - зачем? Это позволяло значительно улучшить финансовые показатели корпорации, а значит - росли в цене ее акции. Корпорация захватывала всё большую долю рынка. Это позволяло ее руководству и сотрудникам получать многомиллионные премиальные. Естественно, что росла и стоимость пакетов их акций в собственной компании.
А параллельно некоторые работники успевали получить прибыль и от торговой деятельности офшоров, через которые шли финансовые потоки. Так, главный финансовый администратор «Энрон», Эндрю Фастоу, разработавший эту грандиозную схему, получил от деятельности одного из офшоров более 30 млн дол., а его помощник Майкл Коппер - 10 млн дол. Таким образом, возник конфликт интересов корпорации и ее служащих.
Вы подумаете, что такая мощная и безубыточная корпорация платила много налогов? Совсем нет. Ведь балансовая прибыль и прибыль для целей налогообложения - это разные вещи. А в «Энрон» они были фантастически разными. Данные, которые показывались акционерам и налоговым властям - резко отличались.
Все долги и расходы налоговикам предоставлялись в полном объеме. В результате для налоговых органов корпорация была совершенно убыточной. Поэтому налог на прибыль «Энрон» не платил вообще. Более того - он из казны получал большие налоговые возмещения. За период 1996–2000 гг. было получено, в общей сложности, 380 млн дол.
«Сколько верёвочке не виться…»
Поймать «на горячем» мошенников было чрезвычайно сложно. Ведь на них работали самые опытные и высокооплачиваемые в мире юристы и бухгалтеры. Интересно, что каждая отдельная операция, контракт или налоговая калькуляция «Энрон» были законными или почти законными. И даже при судебном разбирательстве была высокая вероятность признания их таковыми. Но вечно это продолжаться не могло. Спрятанные долги накапливались и росли. Рано или поздно они должны были всплыть.
И это произошло в 2001 г. - первом году нашего века. Новый год «Энрон» начала с новым президентом. Ее возглавил Джеффри Скиллинг. Но Кеннет Лей не ушел, а переместился в кресло председателя совета директоров. Пока новый руководитель вникал в суть дел, прошло полгода. А «прозрев», он испугался и ушел в отставку. Тем не менее, позже он давал свидетельские показания и доказывал, что не виновен.
В августе «Энрон» снова возглавил Кеннет Лей. Видя, что катастрофа неминуема, он, прежде всего, сбросил принадлежавшие ему акции «Энрон» (на сумму более 20 млн дол.) и продолжал убеждать акционеров, что дела идут блестяще. То же делали и многие другие руководители корпорации. Поэтому их обвиняют и в неправомерном использовании инсайдерской информации.
В октябре 2001 года, когда подошел срок сдачи квартальной отчетности, дальнейшее сокрытие долгов оказалось уже невозможным. И «Энрон» объявляет об убытках на сумму 638 млн дол., а также об уменьшении собственного капитала корпорации на 1,2 млрд дол. Убытки были списаны на офшорные махинации главного бухгалтера Эндрю Фастоу, которого сразу же уволили.
Последовало резкое падение акций корпорации. Запахло катастрофой. Лей обратился за помощью к правительству, надеясь на «особые дружеские отношения». Но его ждал удар. У Кабинета министров были свои соображения, и Комиссия по ценным бумагам начала расследование в отношении возможного конфликта интересов при операциях с офшорами.
А ситуация всё ухудшалась. В ноябре «Энрон» был вынужден еще раз пересмотреть отчетность. И прибыль за последние пять лет была уменьшена на 586 млн дол., а долги увеличились еще на 2,5 млрд дол. Акции корпорации, еще в начале года державшиеся на уровне примерно 80 дол. за штуку, рухнули до уровня ниже 1 дол.! Это была катастрофа…
Как и следовало ожидать, от бывшего преуспевающего гиганта быстро отмежевались все. В декабре 2001 г. корпорация объявила о банкротстве, которое стало крупнейшим банкротством в американской истории. Были уволены более 4 тысяч сотрудников в США и более тысячи - в Европе.
Пострадала даже теща нынешнего американского президента - Дженна Уэлш. На акциях «Энрон» она потеряла целых 8 180 дол. Особенно хорошо эта цифра смотрится на фоне тех сотен тысяч долларов пенсионных сбережений, которые в результате банкротства потеряли рядовые сотрудники «Энрон». Выяснилось, что сгорели пенсионные сбережения на сумму около 1 млрд дол., которые пенсионный фонд, контролируемый самой корпорацией, вложил в акции корпорации. Теперь они не стоили ничего. Помимо фонда самой корпорации в ее акции были вложены средства и других частных пенсионных фондов Америки на сумму около 500 млн. долларов. Сгорели пенсии государственных служащих, учителей, полицейских и пожарных.
Затем последовало уголовное расследование. Естественно, что, прежде всего, заинтересовались аудиторами. И выяснилось, что сотрудники аудиторской компании «Артур Андерсен», будучи участниками аферы, сами и разрабатывали схемы мошеннических операций. Они же, в преддверии катастрофы, уничтожили огромное количество документации. Компания «Артур Андерсен» была признана виновной в препятствовании правосудию. После этого одна из ведущих аудиторских фирм мира фактически прекратила свое существование.
В январе 2002 г. покончил с собой бывший вице-президент корпорации Клифф Бакстер. А в августе редактор экономического отдела газеты «Нью-Йорк таймс» Аллан Майерсон выбросился из окна своего офиса, расположенного на 11-м этаже. Именно Майерсон был автором разоблачительных материалов о финансовых махинациях энергетической компании «Энрон».
Расследованием событий, предшествовавших банкротству «Энрон», занимаются сразу несколько ведомств - ФБР, Министерство юстиции, Министерство труда. Разумеется, не остался в стороне и Конгресс, подключившийся к расследованию чуть ли не быстрее всех: ведь затронуты интересы стольких избирателей!
Один из главных обвиняемых в деле - Эндрю Фастоу, главбух корпорации и предполагаемый автор преступной схемы. В октябре 2002 г. ему было предъявлено обвинение в мошенничестве, а заодно в отмывании денег, в преступном сговоре и т. д. За махинации ему грозит сорок лет тюрьмы.
Глава «Энрона» Кеннет Лэй отвергает все предъявленные ему обвинения. Властям он сдался сам, поэтому рассчитывает на снисхождение. Ему грозит «всего» 175 лет тюрьмы.
Кто виноват?
В неловкой ситуации оказались некоторые члены администрации президента. Выяснилось, что вице-президент Р. Чейни и его советники в 2001 г. шесть раз встречались с руководством «Энрона». Последняя такая встреча состоялась менее чем за месяц до объявления ее банкротства. От ведения расследования дела компании «Энрон» отказался министр юстиции США Дж. Эшкрофт. Согласно информации опубликованной в СМИ, в период выборов в сенат он получил от «Энрона» 60 тыс. дол.
И сам Джордж Буш был вынужден выступить с официальным заявлением, отрицая факт, что администрация знала о финансовых трудностях и предстоящем банкротстве «Энрона» и обещал провести тщательное расследование.
Скандал разгорается и разбирательства, очевидно, будут долгими. В тяжбу втягивается ряд ведущих американских и зарубежных банков (в том числе Citigroup и J. P. Morgan Chase). Впрочем, эксперты считают, что обманутым вкладчикам будет нелегко доказать в суде свои обвинения против банкиров.
Скандал перекинулся и за океан. Так, в Великобритании «Энрон» выступал спонсором лейбористской партии, которая и победила на выборах. Теперь консерваторы обвиняют лейбористов в том, что те в качестве благодарности проводили энергетическую политику страны с выгодой для «Энрон».
Крах компании «Энрон» вызвал цепную реакцию в американской экономике. Сотни компаний, применявших аналогичную практику «творческого бухучета», оказались под ударом и вынуждены были ревизовать свою отчетность. Из корпораций, котирующихся на американских биржах, 10% пересмотрели свои финансовые результаты за последние пять лет. Многих это привело к фатальным последствиям.
Американское общество, и, прежде всего, бизнес-элита и политики всерьез задумались об отношениях бизнеса и власти, о роли коммерческих структур в финансировании избирательных кампаний, о влиянии энергетических компаний на политику страны, о конфликте интересов при одновременном оказании консультационных и аудиторских услуг.
Американское законодательство теперь ужесточило требования даже к иностранным компаниям. К тем, акции которых котируются на американских биржах (ведь на одной только Нью-Йоркской бирже представлены 1300 иностранных эмитентов). К ним применяются те же требования, что и к американским компаниям, в том числе в отношении правил составления отчетности и ее заверения.
Так, руководство компании должно подписать баланс не иначе как под присягой, что автоматически переводит предоставление неверных данных в разряд уголовного преступления (лжесвидетельство). Так что немалый срок в американской тюрьме может получить и директор, например, котирующейся в США российской компании (а таких на данный момент пять), если в США решат, что ее финансовая отчетность не соответствует американским стандартам.
Всё это вызывает раздражение даже ближайших союзников США, например, Германии, у которой имеется свое законодательство против мошенников. Зарубежные бизнесмены недовольны вмешательством США в дела их компаний. Эти односторонние действия со стороны американской Фемиды характеризуются ими как «экономический империализм».
Но главное - банкротство «Энрона» выявило серьезные проблемы, связанные с американской системой финансовой отчетности публичных компаний (Generally accepted accounting principles, GAAP).
На основе этой системы, а также ее европейского аналога IAS (International Accounting Standards) строят свою отчетность все публичные корпорации мира. Сегодня эффективность системы, призванной обеспечивать достоверной информацией инвесторов, кредиторов и партнеров по бизнесу, оказалась под большим вопросом. Можно смело предположить, что стандарты раскрытия информации, особенно в части забалансовых операций и сделок менеджмента, будут ужесточены и в других странах.
Суровые меры
Президент США Джордж Буш в июле 2002 г. торжественно подписал принятое Конгрессом законодательство по борьбе с корпоративным мошенничеством. В своей речи он сравнил такое мошенничество с террористическим актом 11 сентября 2001 г. и пообещал, что ни тому, ни другому не удастся подорвать американскую экономику.
В чем же суть нового законодательства? Оно предусматривает более строгий контроль со стороны государства и акционеров компаний по отношению к самим компаниям, их должностным лицам и аудиторам. В частности, закон предписывает создание нового надзорного органа для аудиторской деятельности при Комиссии по ценным бумагам. Ранее же бухгалтерские фирмы в США были, в основном, саморегулируемыми.
Закон также обязывает компании создавать независимые аудиторские комитеты, которые должны нанимать аудиторов для проверки счетов компании (ранее этим занималось руководство компании). Закон требует, чтобы руководство компании лично заверяло отчетность.
И что интересно, закон облегчает процедуры судебного преследования акционерами руководителей своих компаний и их аудиторов. А тюремные сроки для руководителей-мошенников возросли вчетверо - до 20–25 лет.
Что же побудило высшее политическое руководство сверхдержавы пойти на такие серьезные меры? По всей вероятности, грандиозный скандал с компанией «Энрон».
«Успехи» Enron
Мы писали о крупнейшей афере ХХ века - крахе банка «Би-Си-Си-Ай» (BCCI) - в №16(41) нашей газеты в статье «Афера длиною в тридцать лет». Наступивший XXI век не заставил себя долго ждать. Он ознаменовался не менее громким скандалом - крахом американского энергетического гиганта «Энрон» (Enron).
Корпорация «Энрон» возникла в 1985 г. в результате слияния двух газовых компаний из Техаса и Небраски. Она стала первой компанией, обладающей всеамериканской сетью газовых трубопроводов. Вначале компания специализировалась только на газе, но со временем занялась и электричеством. Постепенно она перенесла свою деятельность и в область торговли.
Корпорация успешно освоила рынок энергетических фьючерсов и производных ценных бумаг. Впоследствии это придало ей значительную финансовую маневренность. Вскоре она стала крупнейшим трейдером на рынке электричества, а в 2001 г. даже заняла седьмое место в престижном рейтинге «Форчун 500». В компании к тому времени уже работали 22 тыс. сотрудников в 40 странах мира!
Отметим, что в 90-х годы энергетическая отрасль США была освобождена от чрезмерного государственного контроля. Поэтому, занимая доминирующее положение на рынке, компания «Энрон» получила возможность манипулировать ценами на электричество в масштабах всей страны.
Будучи корпорацией национального масштаба, она не могла оставаться и в стороне от политики. У нее были широкие связи в политических кругах, особенно в республиканской партии. Достаточно сказать, что президент «Энрона» Кеннет Лей считался личным другом Джорджа Буша-младшего. И, фактически, корпорация была спонсором номер один нынешнего президента США в его политической карьере вообще и в избирательной кампании в частности.
Денежные взносы щедро раздавались на предвыборные нужды различных политических деятелей: как республиканцев, так и демократов. На эти цели, по оценкам экспертов, всего лишь в период в период 1989–2001 гг. было выделено около 6 млн. дол. Только на нужды Джорджа Буша-младшего, еще во время его губернаторства, корпорация пожертвовала более 600 тыс. дол., а еще 300 тыс. - на инаугурацию. В руководство «Энрон» в прошлом входили многие высокопоставленные сотрудники президента США.
Поэтому неудивительно, что компания получила беспрецедентную долю в государственных поставках электроэнергии и большие налоговые льготы. Кроме того, за нею было решающее слово при выборе лиц, ответственных за регулирование энергетического рынка (тех, кто призван осуществлять надзор за самой корпорацией).
Схема аферы
Но, пока нет особых причин возмущаться ловкими бизнесменами. Всё вышесказанное, в целом, соответствует американскому законодательству. Так, предвыборные взносы делались не «втемную» (как это принято в некоторых других странах), а банковскими переводами. Всё это находило соответствующее отражение в отчетности: как плательщиков, так и предвыборных штабов.
Мошенничество компании заключалось в другом: в ее бухгалтерских операциях. Руководством компании была разработана и воплощена в жизнь сложнейшая схема сокрытия определенных данных не только от общественности, но и от акционеров и инвесторов. Делалось это с целью искажения истинного финансового положения корпорации.
Были созданы не единицы, а тысячи юридических лиц, преимущественно офшорных компаний и товариществ. Например, по одному только юридическому адресу (Джорджтаун, а/я 1350) на Каймановых островах было зарегистрировано 692 дочерних компании энергогиганта. Думаете, «липовые» фирмы? Не всё так просто.
Все эти офшорные компании были созданы совершенно законно, с подачей соответствующих отчетов в налоговые органы США. И, кроме того, офшорная деятельность «Энрон» была одобрена ее советом директоров, адвокатами и внешними аудиторами - фирмой «Артур Андерсен».
Хотя придуманная схема представляется необычайно сложной, на самом деле, она довольно проста. С одной стороны, сделки с электроэнергией, проводимые через дочерние компании, давали возможность «раздувать» себестоимость и, соответственно, - продажную цену электричества. С другой стороны, на офшорные фирмы оформлялись долги корпорации, которые она не хотела афишировать.
Надо сказать, что американский закон довольно строг в отношении офшорных операций. По существующему законодательству о так называемых контролируемых иностранных корпорациях предусматривается принудительное включение доходов офшорных компаний в налогооблагаемый доход их американских владельцев. Поэтому в США невозможно просто сбросить прибыль в офшор с целью неуплаты налогов, и остаться при этом (хотя бы формально) в рамках закона.
Но мошенникам из «Энрон» это было и не нужно. В офшоры сбрасывались не прибыли, а убытки. Возникает вопрос - зачем? Это позволяло значительно улучшить финансовые показатели корпорации, а значит - росли в цене ее акции. Корпорация захватывала всё большую долю рынка. Это позволяло ее руководству и сотрудникам получать многомиллионные премиальные. Естественно, что росла и стоимость пакетов их акций в собственной компании.
А параллельно некоторые работники успевали получить прибыль и от торговой деятельности офшоров, через которые шли финансовые потоки. Так, главный финансовый администратор «Энрон», Эндрю Фастоу, разработавший эту грандиозную схему, получил от деятельности одного из офшоров более 30 млн дол., а его помощник Майкл Коппер - 10 млн дол. Таким образом, возник конфликт интересов корпорации и ее служащих.
Вы подумаете, что такая мощная и безубыточная корпорация платила много налогов? Совсем нет. Ведь балансовая прибыль и прибыль для целей налогообложения - это разные вещи. А в «Энрон» они были фантастически разными. Данные, которые показывались акционерам и налоговым властям - резко отличались.
Все долги и расходы налоговикам предоставлялись в полном объеме. В результате для налоговых органов корпорация была совершенно убыточной. Поэтому налог на прибыль «Энрон» не платил вообще. Более того - он из казны получал большие налоговые возмещения. За период 1996–2000 гг. было получено, в общей сложности, 380 млн дол.
«Сколько верёвочке не виться…»
Поймать «на горячем» мошенников было чрезвычайно сложно. Ведь на них работали самые опытные и высокооплачиваемые в мире юристы и бухгалтеры. Интересно, что каждая отдельная операция, контракт или налоговая калькуляция «Энрон» были законными или почти законными. И даже при судебном разбирательстве была высокая вероятность признания их таковыми. Но вечно это продолжаться не могло. Спрятанные долги накапливались и росли. Рано или поздно они должны были всплыть.
И это произошло в 2001 г. - первом году нашего века. Новый год «Энрон» начала с новым президентом. Ее возглавил Джеффри Скиллинг. Но Кеннет Лей не ушел, а переместился в кресло председателя совета директоров. Пока новый руководитель вникал в суть дел, прошло полгода. А «прозрев», он испугался и ушел в отставку. Тем не менее, позже он давал свидетельские показания и доказывал, что не виновен.
В августе «Энрон» снова возглавил Кеннет Лей. Видя, что катастрофа неминуема, он, прежде всего, сбросил принадлежавшие ему акции «Энрон» (на сумму более 20 млн дол.) и продолжал убеждать акционеров, что дела идут блестяще. То же делали и многие другие руководители корпорации. Поэтому их обвиняют и в неправомерном использовании инсайдерской информации.
В октябре 2001 года, когда подошел срок сдачи квартальной отчетности, дальнейшее сокрытие долгов оказалось уже невозможным. И «Энрон» объявляет об убытках на сумму 638 млн дол., а также об уменьшении собственного капитала корпорации на 1,2 млрд дол. Убытки были списаны на офшорные махинации главного бухгалтера Эндрю Фастоу, которого сразу же уволили.
Последовало резкое падение акций корпорации. Запахло катастрофой. Лей обратился за помощью к правительству, надеясь на «особые дружеские отношения». Но его ждал удар. У Кабинета министров были свои соображения, и Комиссия по ценным бумагам начала расследование в отношении возможного конфликта интересов при операциях с офшорами.
А ситуация всё ухудшалась. В ноябре «Энрон» был вынужден еще раз пересмотреть отчетность. И прибыль за последние пять лет была уменьшена на 586 млн дол., а долги увеличились еще на 2,5 млрд дол. Акции корпорации, еще в начале года державшиеся на уровне примерно 80 дол. за штуку, рухнули до уровня ниже 1 дол.! Это была катастрофа…
Как и следовало ожидать, от бывшего преуспевающего гиганта быстро отмежевались все. В декабре 2001 г. корпорация объявила о банкротстве, которое стало крупнейшим банкротством в американской истории. Были уволены более 4 тысяч сотрудников в США и более тысячи - в Европе.
Пострадала даже теща нынешнего американского президента - Дженна Уэлш. На акциях «Энрон» она потеряла целых 8 180 дол. Особенно хорошо эта цифра смотрится на фоне тех сотен тысяч долларов пенсионных сбережений, которые в результате банкротства потеряли рядовые сотрудники «Энрон». Выяснилось, что сгорели пенсионные сбережения на сумму около 1 млрд дол., которые пенсионный фонд, контролируемый самой корпорацией, вложил в акции корпорации. Теперь они не стоили ничего.
Затем последовало уголовное расследование. Естественно, что, прежде всего, заинтересовались аудиторами. И выяснилось, что сотрудники аудиторской компании «Артур Андерсен», будучи участниками аферы, сами и разрабатывали схемы мошеннических операций. Они же, в преддверии катастрофы, уничтожили огромное количество документации. Компания «Артур Андерсен» была признана виновной в препятствовании правосудию. После этого одна из ведущих аудиторских фирм мира фактически прекратила свое существование.
В январе 2002 г. покончил с собой бывший вице-президент корпорации Клифф Бакстер. А в августе редактор экономического отдела газеты «Нью-Йорк таймс» Аллан Майерсон выбросился из окна своего офиса, расположенного на 11-м этаже. Именно Майерсон был автором разоблачительных материалов о финансовых махинациях энергетической компании «Энрон».
Расследованием событий, предшествовавших банкротству «Энрон», занимаются сразу несколько ведомств - ФБР, Министерство юстиции, Министерство труда. Разумеется, не остался в стороне и Конгресс, подключившийся к расследованию чуть ли не быстрее всех: ведь затронуты интересы стольких избирателей!
Один из главных обвиняемых в деле - Эндрю Фастоу, главбух корпорации и предполагаемый автор преступной схемы. В октябре 2002 г. ему было предъявлено обвинение в мошенничестве, а заодно в отмывании денег, в преступном сговоре и т. д. За махинации ему грозит сорок лет тюрьмы.
Глава «Энрона» Кеннет Лэй отвергает все предъявленные ему обвинения. Властям он сдался сам, поэтому рассчитывает на снисхождение. Ему грозит «всего» 175 лет тюрьмы.
Кто виноват?
В неловкой ситуации оказались некоторые члены администрации президента. Выяснилось, что вице-президент Р. Чейни и его советники в 2001 г. шесть раз встречались с руководством «Энрона». Последняя такая встреча состоялась менее чем за месяц до объявления ее банкротства. От ведения расследования дела компании «Энрон» отказался министр юстиции США Дж. Эшкрофт. Согласно информации опубликованной в СМИ, в период выборов в сенат он получил от «Энрона» 60 тыс. дол.
И сам Джордж Буш был вынужден выступить с официальным заявлением, отрицая факт, что администрация знала о финансовых трудностях и предстоящем банкротстве «Энрона» и обещал провести тщательное расследование.
Скандал разгорается и разбирательства, очевидно, будут долгими. В тяжбу втягивается ряд ведущих американских и зарубежных банков (в том числе Citigroup и J. P. Morgan Chase). Впрочем, эксперты считают, что обманутым вкладчикам будет нелегко доказать в суде свои обвинения против банкиров.
Скандал перекинулся и за океан. Так, в Великобритании «Энрон» выступал спонсором лейбористской партии, которая и победила на выборах. Теперь консерваторы обвиняют лейбористов в том, что те в качестве благодарности проводили энергетическую политику страны с выгодой для «Энрон».
Крах компании «Энрон» вызвал цепную реакцию в американской экономике. Сотни компаний, применявших аналогичную практику «творческого бухучета», оказались под ударом и вынуждены были ревизовать свою отчетность. Из корпораций, котирующихся на американских биржах, 10% пересмотрели свои финансовые результаты за последние пять лет. Многих это привело к фатальным последствиям.
Американское общество, и, прежде всего, бизнес-элита и политики всерьез задумались об отношениях бизнеса и власти, о роли коммерческих структур в финансировании избирательных кампаний, о влиянии энергетических компаний на политику страны, о конфликте интересов при одновременном оказании консультационных и аудиторских услуг.
Американское законодательство теперь ужесточило требования даже к иностранным компаниям. К тем, акции которых котируются на американских биржах (ведь на одной только Нью-Йоркской бирже представлены 1300 иностранных эмитентов). К ним применяются те же требования, что и к американским компаниям, в том числе в отношении правил составления отчетности и ее заверения.
Так, руководство компании должно подписать баланс не иначе как под присягой, что автоматически переводит предоставление неверных данных в разряд уголовного преступления (лжесвидетельство). Так что немалый срок в американской тюрьме может получить и директор, например, котирующейся в США российской компании (а таких на данный момент пять), если в США решат, что ее финансовая отчетность не соответствует американским стандартам.
Всё это вызывает раздражение даже ближайших союзников США, например, Германии, у которой имеется свое законодательство против мошенников. Зарубежные бизнесмены недовольны вмешательством США в дела их компаний. Эти односторонние действия со стороны американской Фемиды характеризуются ими как «экономический империализм».
Но главное - банкротство «Энрона» выявило серьезные проблемы, связанные с американской системой финансовой отчетности публичных компаний (Generally accepted accounting principles, GAAP).
На основе этой системы, а также ее европейского аналога IAS (International Accounting Standards) строят свою отчетность все публичные корпорации мира. Сегодня эффективность системы, призванной обеспечивать достоверной информацией инвесторов, кредиторов и партнеров по бизнесу, оказалась под большим вопросом. Можно смело предположить, что стандарты раскрытия информации, особенно в части забалансовых операций и сделок менеджмента, будут ужесточены и в других странах.
В 1985 году две промышленные компании объединились и основали «Энрон»,
создав систему, которая оказывает влияние на весь
американский континент в целом. Покорив Америку,
«Энрон» стал расширяться, строя электростанции…
в Англии, Индии, Китае, Филиппинах и в Южной Америке.
Но Энрон — это не только электричество, мы — это…
«Афера века», 2003г.
Здравствуйте, уважаемые читатели! Давно мы не рассматривали крупные банкротства, показанные в киноиндустрии. Итак, сегодняшняя статья будет посвящена экранизации одной из крупнейших афер по версии «Forbes». История компании «Энрон» является показательной во всех смыслах. Ведь это первая компания, которая рухнула в течение одной недели, когда стали известны финансовые махинации, проведенные за 15 лет существования. А причиной внезапного вскрытия дефицита финансов в «Энрон» стало одно убыточное предприятие, обнародовавшее свое банкротство.
Когда же ФРС (Федеральная резервная система) начала «копать», выяснилось, что подразделение страхования банкротства, а также отдел, занимающийся финансированием виртуальных активов – это структуры, которые обманывают вкладчиков и скрывают реальную убыточность компании, поддерживая уровень акций на предельно высоком уровне. За одну неделю стоимость компании упала в 100 раз. Эти события легли в основу прекрасного документально-комедийного фильма – «Афера Века».
Предпосылки к созданию
Права, свободы и погоня за счастьем. Если увидишь нечто стоящее — бери это себе.
Mr . Blue, «Афера века»
Что отличает данную киноленту от других произведений финансового жанра? В первую очередь необычная история создания и неординарный взгляд на финансовые пирамиды. Пожалуй, это первое подобное произведение, созданное женщиной. Данный факт сказался как на восприятии самой киноленты, так и на реакции критиков. Но начнем сначала.
В 2003 году известная в узких кругах режиссер Пенелопа Сфирис решает совместить два жанра, которые являются её специализацией. Этими жанрами стали документальное кино о финансовой ситуации в Америке и комедия.
Воспользовавшись своей репутацией, режиссер предлагает свою идею сразу в крупнейшие производственные кинокомпании, однако везде получает отказ. Никто не хочет финансировать комедию о «больных» местах Америки. Ведь все стремятся обогатиться и достичь американской мечты. Финансовые пирамиды, которые создают иллюзию достижения целей, а потом просто исчезают вместе со всеми инвестициями, — это те грабли, на которые наступали практически все американцы, незнакомые с финансовыми тонкостями.
В конечном счете успех публицистической литературы, на основе которой режиссер собиралась создавать сценарий, сделал свое дело, и телеканал «CBS» профинансировал проект.
В ходе работы сценарий много раз переписывали, и случалось это не из-за особенностей книги или решений по финансированию. Просто режиссеру было неудобно совмещать в одном проекте серьезную публицистическую драму о проблемах Америки с комедией. Поэтому в ходе производства из фильма были удалены многие важные и серьезные сцены, чтобы сделать его более легким и способным развлечь публику.
Из-за переделки сценария актерский состав тоже несколько раз менялся. Если вначале были попытки привлечь к проекту звезд первой величины, то уход от серьезности послужил тому, что вместо всемирно известных артистов были задействованы популярные актеры ситкомов, которые, как казалось режиссеру, могли гораздо удачнее сыграть в намечавшейся постановке.
Это значительно отразилось на реакции общественности и успехе фильма. Фильм не был воспринят как серьезная финансовая драма. Его посчитали высмеиванием американской мечты и всей финансовой системы.
Такой подход не добавил картине ни практической ценности, ни любви обывателей, однако он сделал его интересным для тех, кому опостылела финансовая тематика. Упрощение пирамид и необычный взгляд режиссера-женщины на происходящие события выделили фильм среди множества, сделав его интересным для тех, кто интересуется биржевой темой.
Благодаря первоисточнику (книге известного публициста) в картине было сохранено достаточно важных аспектов, в том числе и то, как именно влияют крупные финансовые пирамиды на финансовый сектор Америки.
«Афера века» не отличается ни большим финансированием, ни игрой актеров. Несмотря на все эти факторы (вызванные производственными трудностями и выбором режиссера), фильм сохранил некоторые нотки серьезности, которые не позволяют превратить киноленту в фарс.
Сюжет
3-го декабря 2001 года… произошло крупнейшее банкротство в истории
Соединенных Штатов Америки. 10 тысяч человек потеряли работу.
Еще больше потеряли свои пенсионные и трудовые накопления.
Убытки составили двадцать пять миллиардов долларов. Эта история…
не про совет директоров, а про обычных людей. Таких как я.
1985 год. Год основания компании «Энрон». В это время мистер Блю является учредителем одной из двух компаний, в результате слияния которых была образована крупнейшая корпорация по поставке электричества. Он ведет беседу со своим племянником Брайаном Крувером и рассказывает ему о своих идеалах, которые базируются на основе деньгозарабатывания правильного управления капиталом. Как считает мистер Блю, достичь американской мечты можно, только обладая достаточным количеством средств. И нигде не крутится денег больше, чем в финансовом секторе Соединенных Штатов. Вдохновленный Брайан Крувер твердо уверен в своем будущем: он решает стать финансистом по примеру своего дяди.
Спустя пятнадцать лет молодой человек вместе со своей невестой проверяют почту. Среди бумажного спама и множества других нелицеприятных писем он находит приглашение на собеседование в компанию «Энрон». В тот момент начинающий специалист, только что закончивший бизнес-школу и перед этим потративший несколько лет на обучение экономике в колледже, не знал одной вещи. В компании «Энрон» работал его дядя – мистер Блю. Дядя также не знал о том, что племянник благодаря своим заслугам попал в компанию.
В ходе собеседования главный герой узнает о том, что может очень много зарабатывать. Но как именно это будет происходить, для него остается тайной. В процессе интервью кадровая служба активно намекает ему, что основной доход сотрудников компании заключен в «виртуальных активах» — волшебном месте, где собраны все страховые контракты компании. Начинающий сотрудник, до конца не разобравшийся в тонкостях работы в «Энрон», с головой бросается в дела. Чтобы ему поподробнее объяснили суть работы, он втирается в доверие к группе коллег, равных по рангу. Несмотря на то, что его сослуживцы не говорят, что же именно означает термин «виртуальные активы», они твердо знают механизм зарабатывания денег.
За каждый полученный фирмой контракт работник получает премию размером в 10% от этого контракта. Никому не интересно, откуда берутся эти деньги и куда они деваются. Главное, что сотрудники стабильно получают свою премию в размере 10% от каждой сделки. Помимо прочего, большинство работников массово скупают акции компании, твердо веря в то, что с каждым днем они будут расти.
По неизвестным для Брайана Крувера причинам все так и происходит. Опьяненный богатством, он покупает себе дорогую машину и собирается провести самую шикарную свадьбу (стоимостью в 100 тысяч долларов). Однако преображения, которые происходят с главным героем, совсем не устраивают его невесту. С каждым днем Крувер все больше погружается в пучину корпоративного бытия. Он перестает жить и радоваться за пределами компании. Конечно, ведь за каждый рабочий день он получает минимум 10 тысяч долларов. А чего стоит заключенный контракт на пятьдесят миллионов долларов перед закрытием квартала?
На заработанные в качестве премии деньги Крувер скупает акции «Энрон», которые благодаря поддержке сотрудников достигают отметки в 62 доллара за акцию (Крувер приобрел их за 56). Но в момент публикации ежеквартального отчета у компании начинаются проблемы. Когда исполнительного директора «Энрон» попросили представить отчет о прибыльности, учитывающий все статьи дохода, он «послал» одного из крупнейших инвесторов.
Через день исполнительный директор был уволен. Тем временем акции компании начинают стремительное падение. ФРС, возмущенная выходкой и последующим увольнением одной из ключевых фигур в управлении компании, начинает собственное расследование.
В течение данного разбирательства выясняется, что у «Энрон» огромная «дыра» в бюджете. В том случае, если хотя бы одна из компаний, заключивших долгосрочное страхование банкротства, внезапно лишится капитала, у «Энрон» не хватит бюджета для того, чтобы его покрыть. Таким образом, реальный доход компании составил отрицательную сумму размером, превышающим рыночную стоимость компании.
Тем не менее сотрудники не верят в такое неожиданное происшествие. Ведь это ставит под угрозу весь их заработок, все их премии. Более того, из-за проверки ФРС, а также из-за внезапно вскрывшегося дефицита стоимость акций стремительно падает. К середине разбирательства с ФРС стоимость акций «Энрон» едва достигает 10 долларов. А самая большая проблема в том, что работники не могут сбыть свои акции даже по столь низкой цене из-за того, что их никто не хочет покупать. Все ждут окончания процесса.
Ошеломленный Крувер посещает своего дядю — одного из крупнейших акционеров компании. В этот момент выясняется вся ужасная правда, скрываемая с 85-го года. Оказывается, «Энрон» — это финансовая пирамида, которая обеспечивала свое существование благодаря алчности основателей, а также особенностей сферы применения делопроизводства, которая не требовала никаких затрат, и благодаря этому ни владельцы акций, ни работники, ни компании ничем не рисковали. По факту, компании, сотрудничавшие с «Энрон», отдавали деньги в никуда. В случае, если бы за этот период хотя бы одна компания обанкротилась, «пузырь» лопнул бы гораздо раньше. А началось все в 86-м году, когда во время создания линии электропередач случилось ЧП, в котором пострадало более 80 человек и 36 человек умерло. Все это произошло из-за скрытия отчетности, где должны были быть описаны проблемы, связанные с безопасностью конструкции.
В дальнейшем именно скрытие отчетности и перепрофилирование компании из производства энергоресурсов в страхование позволило скрывать реальное положение дел.
Встрепенувшийся Крувер попадает под сокращение и остается владельцем крупного пакета акций (по 99 центов за акцию). Но на момент банкротства компании ему было выплачено 100 тысяч долларов компенсации. И он стал одним из самых богатых сотрудников во время закрытия предприятия.
Впоследствии бывший сотрудник компании, которая была крупнейшим финансовым «пузырем» всех времен, вернулся к своей девушке. Пара сыграла скромную свадьбу и жила долго и счастливо… А о своих похождениях в организации, которая позиционировала себя самой быстроразвивающейся и перспективной фирмой, Крувер написал книгу.
Анализ произведения
Несмотря на то, что кинолента не рассматривает прямое влияние «Энрон» на финансовый сектор США, это влияние было огромно, как и её падение, которое зацепило множество компаний.
В фильме мало внимания уделяется таинственным махинациям. Гораздо больше времени режиссер отводит тому, как изменяется характер человека, а также соблазнам, которые его поджидают. Здесь можно заметить множество параллелей с произведением Скорсезе, которое мы рассматривали ранее. И там благодаря удачно выбранной стратегии обмана компания зарабатывала большие деньги и могла позволить себе любые развлечения. Однако между этими двумя кинолентами есть большая разница. В фильме «Волк с Уолл-стрит» (который, кстати, вышел значительно позже представленного кинопроизведения) нам показывают всю ситуацию от лица основателя аферы. И он как человек, который организовал подобную финансовую стратегию, точно знает, что делает и явно подозревает, что рано или поздно его ждет расплата за все средства, которые он незаконно присвоил. В произведении «Афера века» главный герой ничего не подозревает о финансовых махинациях, пока не становится слишком поздно.
Как и любой другой работник в сфере сетевого маркетинга Крубер понимает одну единственную вещь – чем больше контрактов, тем больше финансов он может получить себе в карман. Остальное его не должно волновать.
Из этого следует, что все годы, проведенные в бизнес-школах, никому не нужны. Все, что нужно компании от него как от специалиста, – это трудолюбие, а также хорошо подвешенный язык, который позволит заключать больше контрактов.
Нам показывают простую истину. Чем больше компания заключила контрактов, тем меньше вероятность того, что ложь касательно баланса компании вскроется. Все идет своим чередом до тех пор, пока главный финансист Эндрю Фастоу сам не начинает путаться в тысячах заключенных «на бумаге» контрактов. Тогда же полезли и первые «бока», последствия которых оказались катастрофическими.
К счастью для зрителя, многие события, происходившие на самом деле, были смягчены, чтобы фильм был показан широким массам. Создательница киноленты хотела, чтобы урок «Энрон» дошел не только до поколения, пострадавшего от деятельности компании, но и до их наследников, которые будут «заправлять» «Wall Street» буквально через десять лет.
В фильме видно, что банкротство «Энрон» – это уникальный случай. Ведь ни одна компания, связанная с их деятельностью, не объявляла себя банкротом. Скорее всего, это было связано с тем, что «Энрон» занималась страхованием. А большинство корпораций, которые страховались здесь, могли позволить потратить себе 5-6 миллионов долларов, чтобы обезопасить себя от банкротства лет на десять.
В случае же, если бы «пузырь» не лопнул в 2001 году, то дожив до кризиса, он усугубил бы ситуацию на мировом рынке в несколько раз. Как сообщали многие аналитики, в течение кризиса никто бы не стал разбираться, кто больше застраховал бизнес клиентов: «AIG» или «Энрон».
ФРС стремилась бы закрывать обе дыры в бюджете, что создало бы дефицит средств у работающей «AIG», повлекло за собой череду банкротств предприятий, «завязанных» на «Энрон», а деньги, потраченные на ликвидацию долгов последней, ушли бы в бездонную прорву. Итогом бы стало обострение финансового кризиса, которое могло бы повлечь за собой ликвидацию целой конфедерации.
Поэтому мораль данного фильма заключается в том, что чем раньше финансовый «пузырь» лопнет, тем меньше вреда он нанесет экономике.
Ведь достаточно вспомнить, что сотрудники, работающие в компании больше года, погрязли в кредитах и, привыкшие жить на широкую ногу, оказываются в «долговой яме» в тот момент, когда «Энрон» вынуждена объявить себя банкротом. А главный герой киноленты выходит практически сухим из воды только потому, что он не успел накопить кредитов.
В фильме показана общая структура финансовых пирамид, основным двигателем которых является ограничение информированности работников, скрытие основных источников доходов, а также создание дополнительной мотивации. Подобная мотивация похожа на социалистическую пропаганду, которая формировала соревновательный дух в СССР.
К сожалению, в фильме не показаны тонкости работы компании. Например, сокрытие доходов осуществлялось при помощи создания множества различных юридических лиц, располагающихся в оффшорных зонах. Образцом этому является тот факт, что по одному юридическому адресу было зарегистрировано почти семь сотен компаний. Принцип схем был достаточно прост: каждая из компаний скрывала реальные убытки «Энрон» от аудиторов.
Однако самое главное, что показывает фильм, – это человеческая алчность, которая заставляла сотрудников компании закрывать глаза на очевидные нестыковки между операциями и прибылями.
Например, никто из рядовых сотрудников не мог сказать, что же такое «виртуальные активы», зная лишь о том, что именно они приносят компании «львиную долю» прибыли. Также никто из сотрудников не задумывался, почему в компании не было ни одного провала в цене на акции за все пятнадцать лет существования. По факту, график их стоимости представлял почти прямую, падавшую всего несколько раз, один из которых – кризис 87-го года, чуть не убивший компанию.
Людям было все равно, откуда берутся деньги. Им важно было, что они могут зарабатывать до пяти миллионов в год, заключая много новых прибыльных контрактов. Гибкая система награждений и поощрений заставляла людей работать еще больше. А уютная атмосфера в офисе вполне заменяла домашнюю. Однако самая большая хитрость заключалась в том, что руководство намеренно стремилось к тому, чтобы сотрудники вкладывали свою зарплату и премиальные в акции, которые через оффшор возвращались учредителям компаний в карман.
«Куда же подевались все деньги?» – это вопрос на двадцать пять миллиардов долларов. Часть суммы благодаря снижению стоимости компании удалось вернуть вкладчикам. Часть суммы осела на убыточных оффшорных счетах. Поговаривают о том, что больше 100 миллионов осели в карманах у Фастоу и Лея. Оставшуюся сумму ФРС не может обнаружить даже после реструктуризации и продажи компании.
Банкротство этой корпорации стало крупнейшим в истории США. Более 20 тыс. сотрудников потеряли рабочие места, а многие из них и свои сбережения, хранившиеся в акциях корпорации.
Цитаты
Несмотря на то, что высказываний о финансовой составляющей не так много, каждое из них значимо. Среди цитат можно найти такие, которые показывают зрителю как опасность финансовых пирамид, так и описывают само устройство таких предприятий.
«3-го декабря 2001 года… произошло крупнейшее банкротство в истории Соединенных Штатов Америки. 10 тысяч человек потеряли работу. Еще больше потеряли свои пенсионные и трудовые накопления. Убытки составили двадцать пять миллиардов долларов. Эта история… не про совет директоров, а про обычных людей. Таких как я» , — краткая цитата, которая описывает сам факт ликвидации компании, а также рассказывает о том, что двигателем любого финансового предприятия являются трейдеры и рядовые сотрудники. Первые способны вывести курс акций на принципиально новый уровень, пользуясь различными инструментами. Без сотрудников же невозможно само существование пирамиды, так как некому будет заключать контракты и добывать деньги. Именно в этой цитате намекают, что первые, кто страдает от банкротства таких компаний — это люди, которые лишаются работы, и трейдеры, которые вложились в акции.
«Права, свободы и погоня за счастьем. Если увидишь нечто стоящее — бери это себе» , – своеобразный взгляд на декларацию о независимости США, также именно с этой точки зрения многие успешные финансисты оценивают американскую мечту. Мы уже рассматривали ранее этот вопрос через призму произведения Габриэле Муччино. И взгляды двух режиссеров не сошлись. Через призму мистера Блю показано, что достичь счастья честным путем невозможно. В то время как герои Муччино твердят обратное. Однако как показывает эпилог киноленты, счастье совсем не в деньгах.
«В 1985 году две промышленных компании объединились и основали «Энрон», создав систему, которая оказывает влияние на весь американский континент в целом. Покорив Америку, «Энрон» стал расширяться, строя электростанции… в Англии, Индии, Китае, Филиппинах и в Южной Америке. Но «Энрон» — это не только электричество.
Мы инноваторы, создающие и развивающие новые рынки… Мне как-будто сказали, что я буду центральным нападающим в «Янкиз»… Эти ребята были лучшими из лучших…
…Сейчас эти виртуальные активы составляют 80 процентов нашего бизнеса.
- Виртуальные активы? Что это такое?
- Для обеспечения финансовой прозрачности с нами работают лучшие аудиторы, которые поправят нас, если возникнет необходимость», — первое правило любой теневой схемы — она должна быть очень запутанной.
При этом такая «туманность» является не только путем сокрытия реальной ситуации от аудиторов или федеральной службы расследований, но и от работников, которые могут задаваться вопросами касательно деятельности компании. Чтобы у сотрудников не возникало сомнений об источниках прибыли, каждая компания, занимающаяся созданием финансовых пирамид или же продвигающая сетевой маркетинг, должна обладать термином, который одновременно объясняет все и ничего. В результате «виртуальные активы» – это просто термин, который обозначал деятельность всех оффшорных счетов, скрывающих убытки компании. Однако о расшифровке термина знали лишь директора. Простым рабочим хватало инновационной сферы предпринимательской деятельности. Здесь же раскрыта и вторая черта любого финансового «пузыря» — лестница информированности. Каждый из сотрудников компании знает ровно столько, сколько ему нужно знать для того, чтобы успешно трудиться и зарабатывать деньги. Даже начальники подразделений не подозревали о том, что же такое «виртуальные активы».
«Ассистент администратора. Класс второй» , — очередная черта предприятий с теневой составляющей. Чтобы скрыть все статьи доходов, а также максимально ограничить информированность, существует строгая, но при этом запутанная карьерная лестница. Благодаря этому никто из нижестоящих по чину не мог определить, чем занимаются сотрудники, находящиеся выше в иерархии.
«Как и многие подразделения, мы занимаемся тем, о чём раньше никто не помышлял. Защитой от банкротства. Предположим… вы владеете фабрикой. Вы производите…
…стаканчики. Бумажные стаканчики. Чашки Крувера. У вас небольшой оборот и около сотни служащих. Всё идет нормально, но однажды вам звонит… кофейная компания «Лазарри» — лучшая в мире.
«Лазарри» говорит вам, что открывает сеть кафе по всей стране и хочет использовать в них только ваши чашки.
Отличная новость, да? Вы расширяете свой бизнес в десять раз. Начинаете производить только чашки «Лазарри».Строите еще шесть фабрик. Нанимаете две тысячи служащих. Покупаете себе роскошный особняк в центральном парке. Жизнь удалась! Но однажды утром вы открываете газету и узнаёте… что кофе «Лазарри» содержит токсичные отходы. За неделю «Лазарри» закрывает две тысячи филиалов и объявляет себя банкротом, оставляя вам долгов на 20 миллионов и склады, забитые чашками «Лазарри». Компании Крувера конец. И здесь вступает в дело «Энрон». За ежегодную плату «Энрон» обязуется застраховать ваш бизнес от банкротства ваших контрагентов, поставщиков и дебеторов, и если они загнутся, вы останетесь на плаву»,
— на момент, когда у новоприбывших сотрудников начинают появляться вопросы по сути работы, их начинают грузить технической составляющей, перегруженной терминами и образами.
Но при этом не говорится ничего конкретного. На примере вымышленной компании нам показывают, как и для чего заключают контракты по страхованию. Но при этом тренер никоим образом не упоминает о том, куда эти деньги идут в дальнейшем. Также на примере своей речи он показывает шаблон, по которому нужно работать большинству сотрудников, чтобы добиться успехов.
И несмотря на топорность подобной работы, такой подход приносил деньги почти пятнадцать лет подряд. В то же время все объяснения кажутся предельно понятными и ясными, ход обучения идет таким образом, чтобы у потенциальных работников не осталось никаких вопросов касательно деятельности компании и источника дохода.
«- А что лежит в основе акций?
- Прибыль «Энрона».
- Ошибаешься. Всё основано на будущей прибыли «Энрона», которая появляется с подписанием очередного контракта. То есть контракт, подписанный на десять лет, сразу обеспечивает тебе премию на основе прибыли за эти десять лет.
- А кто рассчитывает эту прибыль? Тот же человек, который подписывает контракт?
- Да.
- Теперь смотри. Эта прибыль, как бы тебе сказать… Раздута, понимаешь?
- Неужели «Энрон» станет требовать с тебя разницу в премии и курсе акций?
- Никогда. Но нет смысла… избегать рисковых сделок.
- Я этого не понимаю.
- Энрон использует эту прибыль в отчете о доходах, которые автоматически превращаются в его прибыль. Что приводит к росту курса акций для инвесторов.
- И увеличению премий и дохода от акций для руководства.
- Да. Всем хорошо»
, – а подобное объяснение нужно уже для тех сотрудников, которые копают дальше. Об убыточности компании знают только аудиторы и владельцы оффшорных счетов.
Остальные же члены твердо верят в то, что компания действительно прибыльна.
В том же случае, если какой-нибудь из сотрудников (все из которых являются выпускниками элитных учебных заведений) задастся вопросом о том, почему растут акции и почему их нужно приобретать, была сочинена история о том, что доходность компании образует оборот контрактов. При этом менеджер тактично обходит тот вопрос, что прибыль может быть отрицательной в том случае, если некоторая часть компаний, которые застраховали свои риски в «Энрон», обанкротится. При таком раскладе акции корпорации (даже если бы в ней не было теневой составляющей, и она действительно была бы настолько прибыльна, насколько это всем казалось) упали бы разом почти на 1000 пунктов.
«- А что такое «виртуальные активы»?
- Это активы, не привязанные к физическим ресурсам или продукции.
- И что это значит?
- Это как биржа, только мы инвестируем не в бизнес, а в виртуальный рынок рисков»
, — каждый из сотрудников, который получает большие деньги, рано или поздно перестает заниматься вопросом: «откуда же берутся такие деньги?». Ведь любой финансовый аналитик может сказать о том, что при таких больших зарплатах корпорация не может быть прибыльной. Поэтому каждый из сотрудников придумывает свое простое и рациональное объяснение всему происходящему, которое успокаивает совесть и путает окружающих.
« — Ты виноват в том, что превратился в помешанного на самом себе, своей работе и своих деньгах!
- Это благодарность за то, что я устраиваю хорошую свадьбу?
- Поправка. Ты устраиваешь свадьбу для своего босса. Я лишь приложение к ней»
, – а в этой цитате отражена основная суть психологического превращения человека из нормального индивида в машину по зарабатыванию денег.
Ведь каждый участник «Энрон» верит, что если он достаточно сильно выслужится перед вышестоящим руководством, то его продвинут по карьерной лестнице вверх, и он будет получать уже не 5% с заключенного контракта, а 20-30%. Что позволит достичь годового дохода в десятки миллионов долларов. На этом также настаивает и вышестоящее руководство, поощряя подобную заинтересованность. В том же, что касается отношений с реальным миром и морально-этическими ценностями, то они полностью поглощаются алчностью. Именно из-за этого главный герой ссорится со своей невестой.
« — Система была порочна, порочна с самого начала. Она приносила деньги людям… определенным людям… на основе роста курса акций. Фактическая прибыль, которая приносила реальные деньги, была… всегда была вторым вопросом. Главное, чтобы рос курс акций. Купить аудиторов. Купить продажных политиков, продажные СМИ… и «Уолл-стрит». Так держать. Поддерживать старую ложь. А премии и курс акций будут расти» , – в течение почти пятнадцати лет компании удавалось обманывать рынок и поддерживать стоимость своих акций значительно выше реальной. Доходность росла за счет дополнительного страхования и привлечения инвестиций. Зарплата у сотрудников также изымалась, чтобы поддержать растущий курс акций. По итогу, лишь владельцы контрольного пакета действительно видели те суммы, которые получала компания. Но чтобы теневая бухгалтерия компании не вскрылась раньше времени, руководство было вынуждено откупаться от политиков и аудиторов. Таким образом, в этой компании зарабатывали лишь директора, учредители и те лица, которые получали деньги в качестве «отката».
Итог
Несмотря на то, что фильм рассматривает серьезное потрясение в финансовом секторе Америки, его нельзя назвать серьезным.
К сожалению, тема финансовых махинаций была практически не раскрыта, а то, чем её заменяли, можно увидеть практически в любой комедии подобного рода.
Что же касается психологических аспектов, то здесь тоже много упущено по отношению к реальным событиям, происходившим в компании «Энрон». Тем не менее показана зависимость человека от работы, ввиду постоянных долговых обязательств перед кредиторами.
Если же рассматривать кинопроизведение целиком, то можно посмотреть его один раз в качестве общеобразовательного и развлекательного фильма одновременно. Кинокартина, хотя и описывала события банкротства и надувательства, смотрелась достаточно легко и непринужденно. Вся информация, представленная в фильме, «разжевана» и понятна простому зрителю.
Если вы все же решились на просмотр, не пройдите мимо документальной книги, сюжет которой лег в основу сценария. «Анатомия алчности» — одно из самых серьезных художественных произведений, анализирующих как структуру корпорации «Энрон», так и финансовые пирамиды и их влияние на работников среднего звена.
